请点击此处给我们留言

东莞市 大岭山镇杨屋第一工业区详锋街97号愉和工业园A栋

18565871528(tel)

18565871528(fax)

当前位置: > 月博线上娱乐 >

国泰君安:维持中材国际(600970.SH)“增持”评级 目标价14.93元

2022-02-14 23:00字体:
分享到:
html模版国泰君安:维持中材国际(600970.SH)“增持”评级 目标价14.93元

智通财经APP获悉,国泰君安发布研究报告称,维持中材国际(600970,股吧)(600970.SH)“增持”评级,并维持2021-23年EPS为0.76/0.86/0.96元增速49/13/12%,目标价维持14.93元,对应2021年20倍PE。

国泰君安主要观点如下:

前三季度营收增16%净利增2%,经营性净现金流承压。

1)前三季度营收250亿(+16%),Q1-Q3单季营收增速41%/19%/7%。前三季度净利14亿(+2%),Q1-Q3单季净利增81%/3%/-14%(去年同期-29%/-25%/18%)因Q3加大研发投入和计提坏账及减值准备增加。

2)毛利率16.72%(+0,利来ag旗舰版下载.96ct),净利率6.46%(-0.08pct),加权ROE11.15%(+1.26pct)。

3)经营净现金流-6.23亿元(上年同期-0.76亿元),负债率66.20%比20年末降0.95pct。

前三季度新签同增20%第三季度新签同降15%,境内新签增27%。

1)前三季度新签360亿元(+20%),其中境内182亿(+27%),境外177亿(+13%),新增水泥产能主要集中在非洲、东南亚、南亚、中亚等地区。第三季度新签122亿元(-15%)。

2)前三季度新签分业务看,水泥矿山技术装备与工程合同246亿元(+14%),其中新建生产线合同221亿元,老技改合同25亿元,新建及技改项目均为符合绿色化/智能化方向的生产线。新签矿山运维合同42亿元。

3)累计未完成合同571亿(+0.8pct)。

围绕水泥主业加快智能化改造和绿色发展,重组完成产业链优化。

1)确定了碳达峰“三步走”规划:第一步是实现准确计量,积极参与建立行业标准;第二步是大范围应用减碳技术;第三步是发展碳捕捉和利用技术,关键是降低成本。

2)持续布局海外市场,积极发展属地化轻制造业投资、海外园区建设等,力争在全球形成5个以上“亿元级”利润平台。

3)在南京的研发中心园区内建设了430kW分布式光伏发电示范性工程。

4)北京凯盛、南京凯盛、中材矿山完成重组,期间损益计入上市公司。

风险提示:低碳推进低于预期、国际化经营风险等。

相关的主题文章:
下一篇:没有了